導語：光伏行業(yè)里可以經(jīng)常聽到一句話：“降本增效是行業(yè)發(fā)展的永恒主題”，而降本增效的核心是技術(shù)創(chuàng)新?？v觀光伏發(fā)展歷史，從最早光生伏特效應的發(fā)現(xiàn)，到1954年首個光伏電池的誕生，再到21世紀以來光伏產(chǎn)品全面商業(yè)化，并在近年來實現(xiàn)“平價上網(wǎng)”，成為新能源主力軍；技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品迭代一直是推動光伏行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的長期驅(qū)動力。

01

電池新技術(shù)或為未來競爭“勝負手”

技術(shù)創(chuàng)新也有周期，根據(jù)不同環(huán)節(jié)屬性和格局，技術(shù)周期亦長或亦短。在光伏主產(chǎn)業(yè)鏈四大環(huán)節(jié)中，多晶硅環(huán)節(jié)偏化工屬性，主流技術(shù)路線多年來較為穩(wěn)定;硅片環(huán)節(jié)是上一輪光伏產(chǎn)業(yè)“破壞式”創(chuàng)新的主角，成就了單晶時代，而近年來硅片尺寸之爭的熱度遠大于革命性技術(shù)突破的討論。唯有電池環(huán)節(jié)，在過去5-10年時間里已完成了從BSF到PERC到TOPCon的三代主流技術(shù)“交接”，迭代速度可謂光伏行業(yè)前所未有。當N型TOPCon席卷而來的時候，HJT、XBC、鈣鈦礦疊層等新電池技術(shù)也“虎視眈眈”、“摩拳擦掌”。由于終端電站具備典型的金融屬性，發(fā)電經(jīng)濟性與收益率直接掛鉤，而提升電池效率是增加組件功率的主要途徑之一;由此可見，電池新技術(shù)乃未來光伏企業(yè)“必爭之地”。

02

通威PERC時代的成功絕非偶然，技術(shù)優(yōu)勢是基礎(chǔ)

提到光伏電池，通威自然是繞不開的龍頭企業(yè)。隨著2017年 PERC電池進入產(chǎn)業(yè)爆發(fā)期，通威厚積薄發(fā)，憑借前期持續(xù)的研發(fā)投入與自身過硬的技術(shù)實力，先后在原子層沉積背鈍化、選擇性發(fā)射極工藝、雙面電池等技術(shù)領(lǐng)域形成了具有自主知識產(chǎn)權(quán)的多項技術(shù)成果，電池轉(zhuǎn)換效率實現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)先。疊加強勁的精細化管理能力，公司在隨后幾年里迅速將技術(shù)、管理優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為成本和規(guī)模優(yōu)勢，最終連續(xù)7年成為全球電池行業(yè)產(chǎn)能規(guī)模最大、出貨量最大、盈利最多、成本最低、開工率最高、建設(shè)速度最快的企業(yè)。

雖然通威在電池環(huán)節(jié)的市場地位已不言而喻，但始終有觀點認為通威更擅長“1到100”的制造階段，而非從“0-1”的創(chuàng)新階段。實則不然，若非有技術(shù)優(yōu)勢作為基礎(chǔ)，成本和產(chǎn)能優(yōu)勢往往只是“曇花一現(xiàn)”。

03

從“0-1”，因低調(diào)務實被低估的PECVD領(lǐng)軍企業(yè)

隨著PERC電池轉(zhuǎn)換效率提升接近瓶頸，TOPCon技術(shù)憑借與PERC技術(shù)更高的兼容性以及更優(yōu)的發(fā)電經(jīng)濟性，逐步獲得產(chǎn)業(yè)端與市場端共同認可。據(jù)Infolink統(tǒng)計，2024年TOPCon電池市占率有望突破70%，成為市場絕對主流。

在TOPCon電池爆發(fā)的這兩年多時間里，通威并沒有花費太多精力在資本市場造勢，也沒有在技術(shù)細分路線的選型上盲目跟隨，而是一直保持技術(shù)上的“獨立思考”，兢兢業(yè)業(yè)專注研發(fā)，以至于市場在TOPCon確定成為主流電池技術(shù)前低估了通威在該技術(shù)路線上的創(chuàng)新成果。

TOPCon電池技術(shù)因制備隧穿氧化層和摻雜多晶硅的方式不同，可以分為LPCVD、PECVD、PVD等細分路線，目前產(chǎn)業(yè)化方向主要以PECVD和LPCVD為主?；赝?021年，通威成功開發(fā)出行業(yè)首條大尺寸PECVD Poly沉積技術(shù)路線，這一創(chuàng)新填補了行業(yè)管式PE-Tox&Poly技術(shù)空白。通威參與主導的管式PECVD技術(shù)也兩次榮登PIP(Progress in Photovoltaics)雜志封面文章，在國際上受到了廣泛的認可與轉(zhuǎn)載。與此同時，公司率先于2022年在行業(yè)內(nèi)實現(xiàn)了該路線的規(guī)模量產(chǎn)。至于TOPCon細分技術(shù)路線孰優(yōu)孰劣無須過度討論，市場已給出了答案。從目前TOPCon存量及規(guī)劃產(chǎn)能來看，PECVD略勝一籌，占比55%;LPCVD和PECVD技術(shù)路線大概率將長期共存，平分秋色。產(chǎn)品性能方面，根據(jù)通威官網(wǎng)顯示，其72版型TOPCon單玻產(chǎn)品功率落在580-590W，屬于行業(yè)最先進水平。此外，公司近期還發(fā)布了其TOPCon 72版型組件功率再度刷新紀錄，達到613.2W。產(chǎn)能規(guī)劃上，2024年底通威TOPCon電池產(chǎn)能將超100GW，將成為行業(yè)產(chǎn)能最多的企業(yè)之一。如果說晶科是LPCVD技術(shù)路線的代表企業(yè)，那無疑通威就是把PECVD成功推向產(chǎn)業(yè)化的領(lǐng)軍企業(yè)。

技術(shù)是外行看熱鬧，內(nèi)行看門道。從中國光伏行業(yè)協(xié)會評選的《2023 年度光伏行業(yè)創(chuàng)新成果推介目錄》來看，通威“高效硅鈍化接觸太陽電池(TNC)技術(shù)”以行業(yè)首創(chuàng)性與技術(shù)領(lǐng)先性成功入選，并成為行業(yè)內(nèi)唯一入選的TOPCon電池技術(shù)。創(chuàng)新的過程雖然無比艱難，但從TOPCon PECVD從“0-1”的結(jié)果來看，通威不僅做到了，還得到了市場和光伏行業(yè)協(xié)會的“雙重背書”。

04

電池沒有“終極”技術(shù)，技術(shù)持續(xù)領(lǐng)先在于科學研發(fā)布局

光伏行業(yè)里突破性的技術(shù)創(chuàng)新往往能重塑行業(yè)格局，同時伴隨著超額收益，但可惜的是沒有一勞永逸的技術(shù)，尤其電池環(huán)節(jié)技術(shù)革新速度“非常卷”，并且電池效率長期還有較大提升空間。為此，龍頭企業(yè)在不斷革自己的“命”,新玩家試圖“彎道超車”;都希望把握住技術(shù)更替的機遇。

光伏企業(yè)向來都有“個性”，從電池新技術(shù)選型上就能一探究竟。2023年電池新技術(shù)的討論可謂熱鬧非凡，看得資本市場“眼花繚亂”，晶科專注TOPCon LPCVD;隆基、愛旭幾乎All-in BC;華晟新能源錨定HJT;時不時行業(yè)里還有些鈣鈦礦的聲音… 那如何判斷未來主流技術(shù)?核心是關(guān)注度電成本，科學的研發(fā)布局是“既要，又要，還要”。

雖然通威在電池新技術(shù)上的宣傳是低調(diào)了點，但并不是一味的“埋頭苦干”，也在抬頭看路。通威2023年年報中提到：“公司先后6次打破HJT組件功率紀錄，最高功率超過755W(210-66版型)(據(jù)最新消息，該紀錄于近日刷新至762.79W)。與此同時，公司繼續(xù)加大在背接觸電池、鈣鈦礦/硅疊層電池等前沿技術(shù)的研發(fā)投入… P型TBC中試線批次效率最高達到25.51%，N型TBC中試線批次效率最高達到26.66%，小尺寸鈣鈦礦/HJT疊層電池效率達到33.08%?！笨梢钥吹?，目前產(chǎn)業(yè)和資本市場熱度最高的電池新技術(shù)通威都有布局，而且各項電池新技術(shù)效率數(shù)據(jù)都詳盡披露，說明都有較強的研發(fā)儲備。有人會擔心多技術(shù)研發(fā)并行會促使更多沉沒成本，但研發(fā)不是賭博，目前所有光伏電池新技術(shù)都在動態(tài)進步，并會圍繞經(jīng)濟性和可靠性不斷展開角逐;光伏從來沒有“上帝視角”，所以通威的研發(fā)布局并不是簡單的“財大氣粗”，而是充分考慮未來技術(shù)風險和機會利潤的最優(yōu)解。

通威在技術(shù)布局上的決心絕對值得期待。根據(jù)其年報顯示：“為持續(xù)轉(zhuǎn)化技術(shù)創(chuàng)新為企業(yè)競爭力，公司報告期內(nèi)啟動建設(shè)了通威全球創(chuàng)新研發(fā)中心。該中心定位于研究各類未來可能突破的光伏主流技術(shù)，建成后將成為行業(yè)內(nèi)車間面積最大、中試產(chǎn)能最高、可升級能力最強的一體化研發(fā)車間，并配套完備先進的材料測試中心和產(chǎn)品可靠性測試中心?！痹谌魏涡袠I(yè)里，企業(yè)要實現(xiàn)技術(shù)持續(xù)領(lǐng)先的基礎(chǔ)都需要重視技術(shù)體系打造、不斷投入、不斷試錯，義無反顧的向前，最終還需要一點運氣。

05

電池新技術(shù)的閉環(huán)是生態(tài)打造

復盤前兩輪電池技術(shù)更迭的時候，有一個容易被忽略的共性是兩次技術(shù)更替都沒有對產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)造成顛覆性的改變。雖說工藝有明顯變化，但從工序來看，傳統(tǒng)PERC電池相比BSF只新增了鈍化層和激光開槽工序，而TOPCon相較PERC是改變了擴散工序，新增遂穿工序，取消激光開槽工序，設(shè)備兼容性尚可，產(chǎn)業(yè)化進程比較順利;但反觀HJT和XBC，在電池制造工序上可以說是“推翻重來”，鈣鈦礦更是顛覆晶硅體系的存在(目前產(chǎn)業(yè)化進程較早);所以電池新技術(shù)的迭代絕非一朝一夕，也不是靠單一環(huán)節(jié)，需要整個產(chǎn)業(yè)鏈上下游共同推動，而擁有完善產(chǎn)業(yè)鏈布局的光伏龍頭企業(yè)坐擁產(chǎn)業(yè)生態(tài)話語權(quán)，更有望成為電池新技術(shù)“吹哨人”。

過去幾年HJT一直是資本市場的“寵兒”，每年都給人一種“呼之欲出”的感覺，其市場支持者絕不亞于這兩年的TOPCon。即便市場瘋狂給HJT估值，資金，許多新玩家也躍躍欲試;但作為HJT龍頭認可度最高的通威，卻始終未拋出HJT規(guī)模量產(chǎn)的規(guī)劃，而是持續(xù)控制在1GW左右的中試。道理很簡單，HJT的降本之路并不平坦，生態(tài)的搭建更需要時間。通威目前已經(jīng)是市場上唯一打通從上游工業(yè)硅制造到下游光伏電站運營全產(chǎn)業(yè)鏈的光伏頭部企業(yè)，并且在硅料和電池環(huán)節(jié)的龍頭地位至今無人撼動。憑借其行業(yè)地位和規(guī)模優(yōu)勢，后期不管什么電池新技術(shù)通威做出來了，生態(tài)打造方面可以“一呼百應”;疊加公司在產(chǎn)業(yè)一體化研發(fā)上的專注和巨量投入，未來可期。

結(jié)語：

2023年光伏上市企業(yè)年報和一季報已全部披露，行業(yè)Q1業(yè)績同比大幅下滑已然是短期產(chǎn)能過剩的必然結(jié)果，但光伏的魅力在于其需求的空間和彈性以及技術(shù)進步的潛力都十分巨大。無疑通威已清醒的認知到短中期行業(yè)破局的關(guān)鍵不是被動等待需求提升，而是主動通過“破壞式”創(chuàng)新突出重圍。從PERC時代最成功的企業(yè)，到TOPCon PECVD路線的創(chuàng)新推動者，再到前瞻性布局所有電池新技術(shù)，相信通威未來在其全球研發(fā)創(chuàng)新中心的加持下，有望成為成本領(lǐng)先疊加技術(shù)領(lǐng)先的“完美”光伏標的。