7月4日，德國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備大廠AIXTRON愛(ài)思強(qiáng)公布2024年第二季度初步業(yè)績(jī)成果。在SiC(碳化硅)、GaN(氮化鎵)功率半導(dǎo)體市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)下，愛(ài)思強(qiáng)設(shè)備訂單報(bào)喜。

01    愛(ài)思強(qiáng)第二季SiC/GaN設(shè)備訂單占比達(dá)87%

第二季度，愛(ài)思強(qiáng)實(shí)現(xiàn)訂單總額1.76歐元(約合人民幣13.84億元)，其中，SiC/GaN設(shè)備訂單占比最高，分別為58%和29%。

總體來(lái)看，在行業(yè)總體景氣度不佳的背景下，愛(ài)思強(qiáng)第二季度的營(yíng)收和凈利潤(rùn)表現(xiàn)也受到了影響，其中，初步總營(yíng)收為1.32億歐元(約合人民幣10.39億元)，相比去年同期的1.73億歐元有所下降，但也符合預(yù)期。初步經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)約1300萬(wàn)歐元，而去年同期為4460萬(wàn)歐元，息稅前利潤(rùn)(EBIT)率約10%。

基于市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及1.15的預(yù)算匯率(美元/歐元)，愛(ài)思強(qiáng)執(zhí)行董事會(huì)調(diào)整了2024財(cái)年的業(yè)績(jī)指引：全年?duì)I收范圍從此前的6.3-7.2億歐元調(diào)整為6.2-6.6億歐元，毛利率預(yù)估保持在43-45%，息稅前利潤(rùn)(EBIT)率從24-26%調(diào)整為22-25%。

盡管整體業(yè)績(jī)預(yù)期有所下調(diào)，但愛(ài)思強(qiáng)對(duì)未來(lái)的訂單增長(zhǎng)情況仍保持積極樂(lè)觀的態(tài)度。其表示，主要客戶正在持續(xù)推進(jìn)第三代功率半導(dǎo)體工廠的擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)，愛(ài)思強(qiáng)作為上游設(shè)備主要供應(yīng)商之一，有望持續(xù)迎來(lái)訂單旺盛的局面。

02   SiC/GaN功率半導(dǎo)體設(shè)備廠豐收在望

據(jù)集邦化合物半導(dǎo)體觀察，僅歐洲市場(chǎng)來(lái)看，結(jié)合下游ST意法半導(dǎo)體在意大利建設(shè)8英寸垂直一體化SiC工廠的計(jì)劃，以及愛(ài)思強(qiáng)收購(gòu)意大利一座生產(chǎn)基地的舉措，愛(ài)思強(qiáng)后續(xù)在歐洲的SiC設(shè)備訂單增長(zhǎng)前景的確是可期的。同時(shí)，意大利在GaN功率半導(dǎo)體、VCSEL等半導(dǎo)體激光器領(lǐng)域也有豐富的發(fā)展資源及利好政策的支持，愛(ài)思強(qiáng)亦有望成為受益者。

此外，愛(ài)思強(qiáng)在其他地區(qū)市場(chǎng)的SiC/GaN業(yè)務(wù)也有望保持成長(zhǎng)，這方面可從去年下半年的業(yè)務(wù)情況窺探一二。

例如，Wolfspeed去年Q3-Q4期間便與其簽訂了多個(gè)SiC設(shè)備訂單;半導(dǎo)體代工廠BelGaN則在去年底宣布將采購(gòu)愛(ài)思強(qiáng)的GaN設(shè)備G10-GaN外延系統(tǒng)······結(jié)合愛(ài)思強(qiáng)過(guò)去一兩年來(lái)的收入結(jié)構(gòu)也可見(jiàn)，其SiC/GaN設(shè)備收入貢獻(xiàn)力強(qiáng)勁。

縱觀行業(yè)整體，雖然SiC材料領(lǐng)域已經(jīng)出現(xiàn)價(jià)格戰(zhàn)的苗頭，但技術(shù)商業(yè)化程度和產(chǎn)業(yè)規(guī)模也在同步提升，這對(duì)于上游設(shè)備廠商而言，意味著更多的訂單。同時(shí)，SiC產(chǎn)業(yè)鏈正在加速向8英寸轉(zhuǎn)型，擴(kuò)產(chǎn)潮席卷全球，而設(shè)備廠站在最前端，無(wú)疑將迎來(lái)一波紅利。

至于GaN市場(chǎng)，目前多數(shù)廠商已成功打開(kāi)GaN工業(yè)、電動(dòng)汽車市場(chǎng)的應(yīng)用大門(mén)，疊加AI服務(wù)器市場(chǎng)的助力，接下來(lái)GaN市場(chǎng)規(guī)模有望加速成長(zhǎng)。目前，英飛凌、TI德州儀器等國(guó)際大廠都在加碼GaN，未來(lái)隨著產(chǎn)業(yè)鏈的擴(kuò)產(chǎn)，設(shè)備廠商有望獲得更多機(jī)會(huì)。

從國(guó)內(nèi)設(shè)備廠的現(xiàn)狀來(lái)看，今年設(shè)備相關(guān)廠商訂單交付、融資完成、IPO啟動(dòng)的消息源源不斷，這在一定程度上也反映了設(shè)備端的欣欣向榮，后續(xù)隨著半年報(bào)的披露，設(shè)備廠的業(yè)績(jī)情況將非常值得期待。